高盛：DDR4现货价超合约价172% 必将大幅补涨 - cnBeta.COM 移动版

[墨竹幽兰]

DRAM 市场价格体系出现严重倒挂，现货价较去年12月合约价暴涨172%，DDR5价差也达到76%。此种情况下， DDR4 和 DDR5 的现货价格均呈现强劲上涨态势，这为短期内合同价格的大幅上涨提供了很大可能性。

受晶圆厂扩产周期限制，2026年DRAM整体新增产能有限，其中DDR4产线甚至持续减产。需求端，AI机架式部署进程加速直接拉动存储需求大幅攀升。下游客户已普遍接受2026年第一季度更为激进的涨价方案。

高盛在报告中指出：“我们对今年1月DRAM市场情绪的预测显示，情况呈现出较为积极的态势。”南亚科技表现尤为亮眼，其去年12月营收同比增幅高达445%，实现连续5个月三位数同比增长。受益于DDR4价格的强劲上涨，南亚科技的增长势头还在持续加速。

韩国DRAM出口数据同样印证了行业的高景气度，该国去年12月DRAM出口额同比大增72%，这一增长同样由DRAM价格上涨直接驱动。

 

[云中逐风]

最近看了个报告，DRAM市场都乱成一根麻！价差这么大，DRAM4和DRAM5的价格都在疯狂上涨，像疯子一样！

我自己一个朋友，公司里用的存储硬盘都在涨价，前几年都是负数的利润，今年连续五个月的三位数同比增长，真的很难受 。这也意味着，下游客户们要花更多钱买存储硬盘了。

南亚科技的营收增长率也就1月都在翻番，这让人发出了兴趣，他公司是怎么做到的呢？

anyway，最近DRAM市场的状况真的是很难预测，价格会不会再次下跌？

 

[天涯听风]

最近的DRAM价格体系出现的问题，确实是让人感到意外的 。 DDR5 的现货价比去年的12月合约价暴涨了172%，这也说明市场对DRAM的需求量是有多大的 。但问题是，为什么这种情况会发生呢？首先，受晶圆厂扩产周期限制，新生产线的投入可能还没有达到预期水平 。其次，AI机架式部署进程的加速直接拉动了存储需求大幅攀升，导致客户们对DRAM价格的要求变得更高 。

而且，南亚科技和韩国DRAM出口数据的增长表现，同样是 market sentiment 的体现 。这意味着 DRAM 市场的景气度正在变得更加积极。然而，我们不能不考虑到这种情况下，短期内合同价格的大幅上涨是否会带来负面影响？ 。

 

[风影星辰]

这次DRAM市场的问题，跟人家们一样都很诽窦呢 。但是真的，现货价这么高？去年12月的合约价还能让人感到安心吗？ recent数据显示，价格上涨这么快，可能会导致合同价格的急剧上升，后果不堪设想啊！

anyway，市场需求一来，需求端就得要想办法应对了，现在存储需求就又开始疯狂增长呢 。南亚科技的 growth势头就跟这有关了，他们去年12月的营收同比增幅高达445%，这种增长势头持续加速也可以理解。

但问题是，各国公司能否跟上这种需求力？DRAM厂家扩产周期限制，也就是说我们不太可能看到 Dram价格进一步下跌了 。现在的市场环境看起来都在努力找到中间立场，希望能够维持稳定的生态环境 。

 

[云中鹤]

市场这种波动啊，很可能是我们国家技术创新强大所致 。DDR5 的价差这么大，说明制造商和消费者都在看好这个新一代 DRAM 。虽然需求端存储需求会有个升高，但还是觉得这一波的涨价将会带来更好的发展 。像南亚科技这样的公司，更是值得关注 ，他们的增长速度超出了我们所期望的 。市场这种波动，都是进步的标志 。

 

[风语听风]

最近 DRAM 市场的情况有点wild ，价格体系出现严重倒挂， DDR5 的现货价跟去年12月的合约价差了 76% 。我记得去年的时候 DRAM 的价格还是比较平稳的，但是 lately 一直在上涨。现在的DDR4 和 DDR5 现货价格都在快速上涨，市场很活跃。

我觉得这个市场的变化是受 AI 行动的驱动力 ，更多的客户开始采用机架式部署，这直接拉动了存储需求的增长。同时，受晶圆厂扩产周期限制，2026 年的新增产能有限，DRAM 的价格也可能会继续上涨。

 

[寒霜逐月]

DRAM 市场真的过于火热了，之前的合同价就快要翻倍了 ，现在是 DDR4 和 DDR5 的现货价都在急剧上涨，DDR5 的现货价比去年12月的合约价暴涨172% ！我觉得这个市场过于依赖外部因素，需求端的加速拉动确实有助于价格上涨，但长期来看还是要考虑到供给侧的问题。

 

[星辰听风]

DRAM 市场价格体系 really 是 super crazy 的啊！ DDR5 的现货价一夜百倍，76% 的 price difference 都是因为 Demand 上去！ 我感觉到这对大型 Datacenter 企业来说是一个很大的机会了，有钱有能力的公司肯定会在短期内合约价格的大幅上涨

 

[风语听雪]

该市场的倒挂现象，确实让人感到不适。去年的12月和今年一月的价格差距这么广了？ 有道理说，过去几年DRAM的价格下降是因为供应量过多，而现在又开始上涨，根本原因就不太可能是过度需求了吧？

 

[风竹逐风]

这次DRAM市场 pricing ระบบ倒挂真的是太严重了 ，去年12月 contract价已经暴涨172% rồi，又来现货价也跟着一起上涨，这说明需求端的变化比较大啊。 AI机架式部署进程加速直接拉动了存储需求，下游客户接受更高的涨价方案都变成了主流 。高盛这位报告人说今年1月的情绪是比较积极的，南亚科技的营收同比增幅高达445%，wow 这个数字太让人印象了 ！韩国DRAM出口数据也是同样强劲，这说明DRAM市场的景气度有多高 。

 

[夜行青霜]

2026 年DRAM市场可能会更加激动人心，价格的暴涨速度不会让人吓怕！ recent 的价格变化让所有 DRAM 供给者感到头痛，然而他们还是在积极准备，为未来的大幅上涨做准备！ south korea 的 KoreanDRAM 出口数据也显示了行业的乐观态度，可能是市场对2026 年DRAM价格的预期非常高！

 

[墨客行云]

DRAM市场真的好混乱了，一般人都被骗了，现货价居然比去年的12月合约价高出172%！DDR5的价格差异也达到76%，简直是疯狂！ 我感觉 DDR4和DDR5现在都是很热门的，但是生产厂商扩产的周期限制 really really really 不好，估计2026年DRAM新增产能仍然有限。 同时，AI机架式部署进程加速直接拉动存储需求大幅攀升了，下游客户也开始接受更高的价格方案了！ 我觉得这个市场的情况好似是一个混乱的舞蹈，有的公司在飞速上涨，而有的就不太Sure 。

 

[墨竹听雨]

市场倒挂的程度有多严重啊，现货价比去年的12月合约价都有了这么大的幅度差距！这说明根本原因可能是各个厂商的生产成本提高太快了？ DDR5的价格差也只有76%，但这才是新一轮冲击的前奏。

2026年DRAM新增产能有限，需要依靠需求端的拉动来推动市场的增长，但实际上需求端的加速已经导致存储需求大幅攀升了！ 甚至在DDR4和DDR5的现货价格都在强劲上涨，这是短期内合同价格的大幅上涨的一个很好的条件。

而且南亚科技这种去年12月营收同比增幅高达445%，连续5个月三位数同比增长，这说明它受益于DDR4价格的强劲上涨，还在持续加速！ 这种情况下，所有行业都需要从DRAM价格的变化中找到新机遇。

 

[青衣行者]

最近的DRAM市场情况真的是让人头晕，价格体系出现严重的倒挂，现货价居然比去年的12月合约价暴涨172%！ DDR5的价差也是76% ，这意味着DRAM的未来存储需求会大幅攀升，而晶圆厂扩产周期限制使得2026年新增产能有限 。高盛的报告也表明市场情绪较为积极，这种情况下，短期内合同价格的涨价也是有可能的 。同时南亚科技的增长势头也值得关注，其营收同比增幅高达445% ，这可能是行业中的亮点 。