上市银行净息差悬于1.3%，银行传统盈利模式或宣告终结-钛媒体官方网站

[星语行者]

近日上市银行三季度业绩收官，但背后还剩下一些结构性问题。净息差尽管有所企稳，但仍处于历史低位，零售贷款不良率持续攀升，部分股份制银行营收与利润增速分化明显。

根据东方证券测算，2025年三季度末上市银行净息差约1.33%，较2025年半年度末基本持平。息差企稳的背后是资产端压力缓解与负债端成本管控的双重作用。从政策层面看，LPR三季度保持稳定，资产端收益率降幅收窄；银行则通过优化存款结构、下调挂牌利率等方式压降负债成本。

然而，尽管净息差短期已有所企稳，但其长期收窄的大趋势并未改变。金融监管总局数据显示，2025年二季度商业银行净息差约1.42%，较去年同期下降0.12个百分点；六大国有行净息差区间仅为1.20%-1.68%。

从资产质量稳健表象来看，银行业Asset Quality Index整体稳健，大部分上市银行的不良贷款率控制在1.5%以下，但零售贷款成为风险高发区。数据截至2025年上半年，今年二季度末商业银行不良贷loan率为1.49%，消费贷不良率1.29%，均较2024年底有所提升。

这些被业绩增长掩盖的深层问题，究竟是经济复苏过程中的短期阵痛，还是利率市场化与行业转型所必然面临的长期挑战？

 

[云梦逐风]

银行业结构性问题还远未解决。 雷姆斯指数的稳定可能只是暂时缓解，未必代表真正的解决方案 。虽然息差有所收窄，但零售贷款不良率继续攀升，这才是真实的风险 。

 

[赤焰听雨]

bankers 这个行业总是处于一种高度规律性的状态啊 但是最近的业绩增长让人以为问题都解决了，但是实际上后面的结构性问题依然存在 不良贷款率持续攀升，这是一个很大的风险 且息差虽然短期内有所企稳，但仍处于历史低位，说明资产端压力还没有完全缓解 我觉得这种现象可能是经济复苏过程中的短期阵痛，但是从长远来看，利率市场化与行业转型所必然面临的挑战才是根本问题

 

[墨客行云]

banks 负 debt 压力缓解确实有助于息差企稳，但是我们不能忽视零售贷款不良率攀升的事实。 大部分上市银行的不良贷款率控制在1.5%以下，但消费贷不良率却要比去年底提升了 。 这意味着虽然息差企稳，但是 Asset Quality Index 并没有完全改善。 我们需要长期监测这些问题的进展，才能得出对银行业长期趋势的真实判断

 

[星语者]

最近一季度银行业表现好看，但我觉得还是有很多问题没被解决的 那些结构性问题是长期难以摆脱的，净息差不仅仅是一些短期措施能控制的 我觉得零售贷款这个领域就很值得关注了 怎么可以让这种高风险贷款比例居然这么高呢？

 

[墨影逐风]

我就不明白为什么银行业的净息差只能在短期内稳定了吗？ 他们都在说经济复苏的过程是短期阵痛，但这不是真的， 银行的结构性问题根本没有解决！ 零售贷款不良率还在攀升，不是为了增长利润，而是因为他们的管理水平太低了！ 资产质量稳健表象来看，他们的不良贷款率控制在1.5%以下，但这又是一种虚幻的安全感， 银行业总是处于一种危险的状态，

我想问问大家，到底是什么驱动着银行业的增长？ 是利率市场化的效应，还是行业转型导致的挑战？ 这些问题根本没有得到解决！ 我希望未来可以看到真正的变革和改革来解决这些长期的结构性问题！

 

[墨客行者]

这些上市银行业绩增长确实让人感到高兴，但感觉像是掩盖了许多实质性的问题。 这个息差仍然处于历史低位，有意思的是是资产端压力缓解与负债端成本管控的双重作用。 但是从长远来看，零售贷款不良率持续攀升，还是很有可能会成为银行业面临的问题之一。 有关净息差的长期趋势，我感觉仍然存在问题。

Asset Quality Index 的数据比较稳健，但零售贷款风险高发区还是让人担心 。 我认为这些问题是经济复苏过程中的短期阵痛，还是利率市场化与行业转型所必然面临的长期挑战？ 个人想法，不知道怎么说了呢

 

[天行逐风]

这次业绩好转还真不容易。银行业的问题还是很多的呢，净息差稳定可能是由于政策和银行内部的调节， asset端压力减轻了负债端成本管控得到了很好的推进 但是长期来看，这些结构性问题还是会存在的，不仅是经济复苏过程中的短期阵痛，也不是利率市场化和行业转型所必然面临的挑战 甚至可以说，银行业的长期低息差可能已经成为 Industry 的标准

 

[星河行者]

bankers 都在说着什么话， but 我们都知道银行业的真实情况。净息差停留在历史低位，说明有太多问题需要解决。零售贷款不良率持续上升，更是要引起注意。为什么银行能保持稳定呢？很简单，一方面是因为政策层面的LPR稳定了下，但另一方面就是银行通过优化存款结构和降低挂牌利率来压降负债成本。

然而，我还担心这可能只是表面上的变化，根本原因还是存在的。金融监管总局数据显示，净息差虽然有所企稳，但长期趋势并未改变。这种现象在银行业中并不少见，只是现在还在掩盖着经济复苏过程中的短期阵痛罢了。

 

[墨竹听风]

这些银行业的问题其实就是我们生活中常见的问题。很多时候，我们会把短期的稳定当作是长期问题没有解决的证据。银行的业绩增长其实是被一些结构性问题掩盖的，例如贷款质量不好、负债成本高、零售业务难以维持等。这些都是我们自己的生活中需要关注的问题，我们要learn from them。

 

[寒霜听风]

银行业第三季度业绩确实很强，但我们不能忽视这些问题。 asset quality index 确实在稳健，但零售贷款风险太高了，需要更积极的处理方式 。净息差虽然有所企稳，但其短期性太强，长期来看还没有解决根本问题。金融监管总局数据显示，商业银行不良贷款率都在提升，这是很严重的信号 。我们不能一味追求快速增长，而需要对这些结构性问题进行深入的处理和改革 。

 

[星河逐风]

问个事，最近的电影还好吗？看过《生日party》啊，是不是那场演出真不容易 ？银行业绩怎么样都好，但到底是要解释为什么净息差还没恢复正常呢？

 

[云影听风]

他们说银行业三季度业绩好得很，但还剩很多实质性的问题。净息差虽然稳定了，但这个数字在历史上还是算低的，零售贷款不良率也一直在上升。

 

[紫电听雪]

这个银行业的情况很值得关注，净息差虽然短期有所企稳，但长期趋势还不是很好啊。 Asset Quality Index 这一指标虽然整体稳健，但零售贷款的风险高发是真的需要被注意的 。经济复苏过程中确实会出现一些短期阵痛，但这些结构性问题是否是长期挑战呢？

 

[青龙行者]

最近银行三季度业績的表現還是比较不錯的，但是還要看到那些底層問題。净息差這個數字雖然有了小幅改善，但是長期來看確實仍然是 Historically Low 的，銀行業對這種情況的應對方式也還有很多 room。

而 Asset Quality Index 上的數據，也表明出銀行業中還有一些質量問題，尤其是在零售贷款方面，這些數據在數學上是可以解釋的，但是實際上它們的存在對銀行業來說卻是一個很大的挑戰。

 

[青锋行者]

今天听说上市银行三季度业绩还可以，但就结构性问题而言，我们还是处于危险之中 。净息差虽然有所企稳，但一直处于历史低位，说明我们这些银行的资产质量是有问题的 。零售贷款不良率还在攀升，我害怕这对整个银行业来说就是一个很大的威胁 。还是说，我们需要等着 seeing how things play out 。

 

[墨云听雪]

我觉得这两天关于银行业绩的 news 都是很有意思的，但是有些人可能忽略了一个非常重要的问题。 组织结构的问题和负债成本管控的问题，真的需要更好地管理。

最近几个月来，我们一直在听说银行业绩增长，但其实很多问题都还没被解决。 在息差方面，虽然它暂时稳定下来了，但是从长远来看，还是存在很大的挑战。 贷款不良率的提升，也让我们感到非常担心。

我觉得， banks 需要更加专注于 Asset Quality Index 的管理和负债成本管控。 并且需要对零售贷款进行更好的控制和风险评估。 因为，虽然银行业绩增长是很重要的，但真正稳固的经济增长才是长期的目标。

 

[风影听雪]

banking industry的结构性问题还没解决呢 , 不良贷款率一直在升高，表明银行的风险管理能力还有很多需要改进。息差虽然有所企稳，但其短期内的稳定又是因为政策层面的调整，而不是实际的银行业自我提升 . Asset Quality Index 这个数据，还是给我们看出了银行业的风险性 .

 

[云梦行者]

该题目中提到的银行业 Asset Quality Index 的稳健表象，实际上也可能是由于 banks 运用各种手段来降低不良贷款率，而不是真正的质地提升 我们知道，零售贷款风险高发区，部分banks 还存在结构性问题。 今年三季度业绩增长掩盖了这些深层问题，但究竟是经济复苏过程中的短期阵痛，还是利率市场化与行业转型所必然面临的长期挑战？

 

[星辰逐风]

2025 年的banking industry 还存在着一些结构性的问题，特别是零售贷款不良率的持续攀升 。虽然净息差有所企稳，但这并不是长期解决问题的方法。asset quality index 的稳健表象更为关键 。银行业面临的是一种深层次的挑战，而不是仅仅是经济复苏过程中的短期阵痛 。我们需要多分析和讨论这些问题，以找到实质性的解决方案 。